中国央行秘密购买黄金？黄金或剑指2000美元 逾12万人爆仓、比特币或有望发起反攻

只需看看黄金，就能了解历史上不同寻常的全球风险是如何对市场产生影响的。

 

由于俄罗斯和西方国家在乌克兰问题上的紧张关系升级，以及美国通货膨胀率达到几十年来的最高水平，金价已经飙升至6月初以来的最高水平。与此同时，黄金的主要驱动因素——实际利率今年大幅上升，与两者通常呈负相关的情况形成了对比。在比特币是否是比黄金更好的现代价值存储手段的争论中，这种加密货币正处于劣势，至少目前是这样。

 

“地缘政治风险已经成为现实，而且正在升级，”贵金属交易商和提炼商MKS PAMP SA的金属策略主管Nicky Shiels说。“短期内，相比跌至1800美元，金价达到2000美元的可能性更高。”周三(2月23日)，金价在这一区间的中间位置交易。

 

美国总统拜登本周公布了针对俄罗斯主权债务和精英的制裁措施。此前，俄罗斯总统普京承认乌克兰东部两个自封的分离主义共和国独立，使对峙急剧升级。拜登称此举是俄罗斯入侵邻国的开始，但莫斯科否认有任何入侵计划。

 

在市场对乌克兰引发的黄金避险需求高涨之前，黄金的弹性对一些观察人士来说一直是个谜，尤其是在美联储即将进入紧缩周期的情况下。一个担忧是，美联储可能会冒着引发经济衰退的风险，更频繁地升息，且升息水平可能高于抑制通胀所需的水平。

 

贵金属信息门户网站Metals Daily首席执行官Ross Norman表示:“真正推动金价上涨的是一种感觉，即美联储政策失误的可能性正在增加。”“有一种感觉是，美联储落后于形势，当你必须迎头赶上时，你就必须在加息方面采取相当激进的行动，而脆弱的经济可能无法很好地适应这种情况。”

 

BCA研究公司首席全球策略师Peter Berezin表示，黄金也受益于对加密货币需求的减弱，加密货币通常被视为一种替代“法定对冲”。今年以来，金价上涨了3%以上，而比特币则暴跌了16%。

 

受乌克兰地缘紧张局势影响，比特币跌破37700美元关口，日内跌幅超过1%。

 

据第三方服务商币coin显示，过去24小时内12.23万投资用户爆仓，4.42亿美元蒸发。

 

欧易研究院高级研究员赵伟表示，比特币价格自2月16日俄罗斯宣布撤军后一直跌跌不休，但长期来看无论事件趋向圆满解决还是冲突升级，比特币都具备“收复失地”的潜力。未来如果出现局部战争，比特币不排除走出短期上涨趋势。

 

不过，在加密货币暴跌的1月份，交易量也大幅缩水。根据CryptoCompare的报告，1月份总即期交易量降至1.8万亿美元，环比下降逾30%。这是2020年底以来的最低成交量。

 

Tyr Capital首席投资员兼联合创始人Ed Hindi称：“这是加密货币一个非常清淡、可怕和不确定的时期。正如人们所言，聪明钱不睡觉，也不休假。但加密货币市场的散户确实会休息，尤其是在受伤时。”

 

黄金方面，在超宽松货币政策和大流行支持的支持下，金价在2020年创下历史新高，但在2021年基本上表现平平。现在，3月份加息几乎已成定局，摩根大通经济学家预计，美联储将在连续9次会议上加息25个基点。这可能会给黄金这种不受利息影响的资产带来压力。

 

“黄金交易商自上世纪70年代以来，从未在高通胀中经历过加息周期，”MKS PAMP的Shiels表示。“关于这将如何发生，存在很多不确定性：加息周期不一定对黄金不利，它取决于实际利率的反应。最终，黄金无法控制自己的命运，这增加了复杂性。”

 

不断上升的全球风险并没有影响到那些涌入以黄金为支撑的交易所交易基金的投资者。截至2月18日，SPDR Gold Shares的持有量较去年12月的20个月低点增加了50多吨。

 

其他支撑金价的因素包括中国和印度的实物需求，以及中国央行可能会秘密购买黄金。

 

在经历了糟糕的2020年之后，最大的消费国已经全面回归。今年1月，欧洲主要炼油中心瑞士对中国的发货量跃升近5倍，达到5年高点。根据世界黄金协会的数据，去年印度的黄金进口加速至10年来的最高水平，珠宝销售几乎翻了一番，需求前景依然光明。

 

与此同时，据该协会的数据，各国央行去年增加了463吨黄金储备，较上年同期增加了80%以上。黄金储备料将继续增加，但速度会放缓。花旗集团在2月17日的一份报告中说，俄罗斯和中国的央行可能会寻求在公开市场购买黄金，在实际收益率飙升时支撑金价。该行表示:“我们认为，这已经在2022年实现了，但可能还没有在数据中报告出来。”

 

不过，问题依然存在：如果地缘政治紧张局势缓解，金价能否维持在1900美元左右？瑞银集团的财富管理部门上周在一份报告中表示，“黄金和美国实际利率之间的负相关关系从未真正持续，这次也不例外。”