俄乌战局仍危！原油短线突拉V型吓坏市场 黄金1870多头大爆发 美联储老鹰放软促美元走软

俄罗斯与乌克兰边境局势仍然危机四伏，尽管俄罗斯宣称已经展开部分撤军，但美国与北约仍警告，俄军尚未真正脱离开战目标。原油17日短线突然拉出V型走势吓坏市场，主要因着此前伊朗最高核谈判代表在推特上表示各方接近达成协议，可能为美国解除对伊制裁铺平道路。黄金走高1870美元上方，避险多头情绪大爆发。美联储鹰派观点放缓后，促美元快速走软。

 

美联储16日公布会议纪要，当日与会者一致认为，与2015年美联储上次加息时相比，美联储的目标利率可能必须以“更快的速度”上调。但会议纪要表示，“即便如此，与会者强调，适当的政策路径将取决于经济和金融发展及其对前景的影响和围绕前景的风险。”

 

会议纪要显示，随着官员们考虑加息和削减美联储资产持有量的计划，与会者“将在每次会议上更新他们对政策立场的适当环境的评估”。期间与会者继续强调，保持灵活性，在风险管理考虑的基础上实施适当的政策调整，应该是一项指导原则。

 

此外，与会者继续认为，委员会的净资产购买计划应该很快结束。大多数与会者倾向于按照12月宣布的时间表继续减少委员会的净资产购买，使其在3月初结束。美联储的资产负债表计划将在“未来几次会议”上敲定。美联储会议纪要预测2022年PCE通胀率在2.6%，2023年为2%。

 

俄乌局势上，美国与北约(NATO)表示，俄罗斯仍在乌克兰附近增兵，未有撤军迹象，即便俄国当局坚称正撤军。美国国务卿布林肯(Antony Blinken)接受微软国家广播公司(MSNBC)访问时指出，俄罗斯言行不一，美方未看到俄国撤军，仍看到关键部队朝边界移动，而非离开边界。

 

北约秘书长史托腾柏格(Jens Stoltenberg)也指称，俄罗斯军队及坦克车来回移动，不等于撤军的证据。史托腾柏格还提及，北约可以依据卫星影像，证明俄罗斯并没有从乌克兰边界撤军。

 

爱沙尼亚对外情报局(Estonian Foreign Intelligence Service)日前表示，俄罗斯继续将军队移往乌克兰边界，可能对该国发动“有限”军事攻击。路透社报道，爱沙尼亚对外情报局首长马兰(Mikk Marran)指出，俄罗斯的攻击将可能包括飞弹轰炸，并占领乌克兰“关键地带”。

 

马兰提到说：“我们现在的评估是，他们(俄罗斯)将避免住有众多人口的城市，因为要掌控这些地区需要大量军力。但还无法明确了解，俄国军队可能利用什么途径。”

 

贵金属市场：

 

黄金期货价格15 日自前一日跌势中反弹，创下6月以来的最高收盘价，主要因市场对乌俄之间的紧张局势最新消息做出反应。Sevens Report Research周三分析报告指出：“有关乌克兰地缘政治的紧张局势，是推动金价创下今年新高的最新催化剂。”

 

尽管俄国前一日称部分军队和装备正返回基地，但北约秘书长表示，俄国仍持续在与乌克兰相邻边境集结军力。这意味着，俄国仍恐随时入侵乌克兰，这推升黄金看涨动能。Sevens Report分析师表示：“虽然那些紧张情绪的影响力可能再过几周就散去，但对美联储落后通胀曲线的担忧情绪，可望在之后的交易日持续推升黄金市场。”

 

周三稍早，投资者分析美国1月零售销售上升3.8%的数据，该销售升幅为2021年3月以来最大升幅，2020年同期美政府推出向国人撒钱的刺激举措。另外，1月进口物价上升2%，不含燃料成本，该升幅为1.4%；1月工业生产上升1.4%。

 

美元市场：

 

美元指数16日下滑，触及上周五以来最低，因美联储公布的1月会议纪录显示决策官员并未设下特定升息步调，内容没有想像中强硬。欧元兑美元上扬0.2%至1.1383美元，美元兑瑞士法郎下滑0.4%，兑日元也贬值0.2%。

 

根据周三公布的1月25至26日会议纪录，与会官员同意，由于通胀影响力日益增强且就业强劲，已经到紧缩货币政策的时候，但任何决策都取决于下次会议前公布的经济数据。策略师表示，会议纪录没有投资人原本担心的鹰派。

 

Monex USA交易副总裁John Doyle说：“与会官员没有原本想的激进，这已反映在美元的温和抛售上。”但他说，会议纪录是在1月消费者物价指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)之前发布的，由于两项数据远高于预期，因此不会只凭会议纪录来评估货币政策展望。

 

圣路易联储总裁布拉德(James Bullard)本周稍早重申支持美联储加速升息，而美国周三公布强于预期的零售销售数据，强化了这个观点。投资人也持续观察地缘政治消息，尽管俄国宣称已自边境撤离部分兵力，但美国和北约表示，俄国仍持续在乌克兰边境集结军力。

 

俄罗斯卢布兑美元持续回升，上扬0.73%至75.14卢布兑1美元。英镑劲扬0.44%至1.3593美元，周三公布的数据显示，英国1月通胀率升至5.5%，是近30年高点，略高于市场预估的持平于5.4%。

 

英国央行(BOE)从2021年12月至今已经两度升息，把利率从0.1%提高到0.5%，金融市场预期，接下来将在3月17日召开的会议，将进一步升息至0.75%或1%。

 

原油市场：

 

原油价格在美市收盘后一度大幅下跌，此前伊朗最高核谈判代表在推特上表示各方接近达成协议，可能为美国解除对伊制裁铺平道路。WTI原油期货在大宗商品市场收盘后下跌逾3美元，跌破90美元关口，抹去常规交易时段1.7%的涨幅，但随后很快自低位大幅拉升。

 

美官方公布上周国内原油库存意外增加，但原油期货价格16日仍收高，主要因尽管俄国前一日称部分军队和装备正返回基地，但北约秘书长表示，俄国仍持续在与乌克兰相邻边境集结军力。与此同时，天然气期货价格大涨近10%，因天气预报显示美国气温转低，提高需求前景。

 

原油期货价格周二大跌近4%，因俄国称部分集结在乌俄边境的军队已返回其基地，缓解市场对俄国入侵乌克兰的担忧。周三俄国称正在撤回更多军队，但北约秘书长表示，两国边境没有任何撤军迹象，“相反地，俄国似乎还在持续集结军队”。

 

美国拜登总统周二表示，俄国撤军尚未得到证实，入侵乌克兰仍是明显可能之举。Tyche资本顾问公司管理成员Tariq Zahir表示，未来油价的驱动力仍将持续聚焦乌克兰局势。

 

“如果发生入侵，价格可能会大幅飙升，尤其是因为供应紧张，且我们即将谈论需求更高的驾驶旺季。然而，若有证据表明俄国正从边境撤军，油价可能跌破90美元水平。”与此同时，价格期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示，受美国天气预报气温低于预期的提振，天然气期货价格上涨。俄乌局势紧张也有“溢出效应”，因为这提高了美国天然气出口增加的可能性。

 

美国能源资讯署(EIA)周三公布，美国上周截至2月11日原油库存增加110万桶。根据标普全球普氏能源资讯(S&P Global Platts)调查，分析师平均预期上周原油库存下降20万桶；API周二公布上周原油库存下降110万桶。

 

EIA数据也显示，NYMEX交割枢纽库欣原油减少190万桶，而战略石油储备(SPR)下降270万桶。EIA报告指出，上周汽油库存下降130万桶，蒸馏油库存下降160万桶。根据标普全球普氏能源资讯(S&P Global Platts)调查，分析师平均预期上周汽油库存下降90万桶、蒸馏油库存下降100万桶。