风向真的变了？鲍威尔“鸽”声仍萦绕、数据又来“捣乱” 美元飞流直下、黄金一柱擎天

周三(6月23日)，美国最新公布的Markit制造业和服务业PMI表现良莠不齐，而新屋销售表现不及预期。数据公布后，美元指数短线加速下跌，并刷新日低至91.52；随着美元走软，现货黄金强势攀升至1790美元/盎司关口上方，较日低高出逾17美元；美股三大股指涨跌不一，其中标准普尔500指数连续第三天上涨，较历史高点仅差0.1%，纳指则再创盘中新高。除了经济数据之外，美联储主席鲍威尔周二的表态也令美元承压。鲍威尔重申了通胀“暂时论”，称通胀不会是决定利率决定的唯一因素，安抚了投资者对美联储转向鹰派后政策收紧的担忧，并推动美元接近一周低点。

 

IHS Markit公布，6月份美国制造业采购经理人指数(PMI)初值升至62.6，创下新高，5月份为62.1，预期为61.5。

 

与此同时，报告显示，服务业PMI降至64.8，低于5月份的70.4。此前，市场普遍预期读数在70左右。报告称，服务业的信心降至两个月来的最低点。

 

尽管数据继续表明经济增长强劲，但IHS的分析师表示，通胀仍是一个重大担忧。

 

该报告指出，企业的投入价格在6月份升至新高。

 

报告称:“企业以更快的速度提高销售价格，以传递这些更高的成本，收费通胀也超过了以往的所有纪录。”

 

IHS首席商业经济学家Chirs Williamson表示，这些数据突显了第二季度前所未有的增长;然而，这种活动仍然是有代价的。

 

“尽管价格指标也从5月份的历史高点下滑，但很明显，经济仍在继续火热运行。商品和服务的价格仍在急剧上涨，创纪录的供应短缺非但没有好转，反而变得更糟，企业在努力填补空缺，制造商的仓库库存正在以令人担忧的速度耗尽，因为企业难以满足需求。”

 

随后公布的另一项数据也表现不佳：美国5月新屋销售减少，暗示房市继续失去动能。

 

美国商务部周三表示，新屋销售下降了5.9%。按季节调整后的总数年化为76.9万套，低于4月份的81.7万套。该数据明显低于预期，分析师原本预计销售年率为86.4万套。这是第二个月新房销售低于预期。

 

新房销售是在签订合同时计算的，这使其成为住房市场的领先指标。

 

一些经济学家认为，随着价格继续上涨，房地产市场正在放缓。该报告称，5月份新房销售价格中值为37.44万美元。与此同时，平均售价为43.06万美元。

 

加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家Katherine Judge表示:“相对于年初而言，房价的攀升和抵押贷款利率的上升可能已经让服务业降温，但就整体经济增长而言，我们更多地指望服务业发挥带头作用。”

 

一些经济学家还指出，随着供应开始增加，房价可能会下降。该报告称，5月底待售新房库存为33万套。按目前的销售速度，这代表5.1个月的供应。

 

周三，美元兑多数主要非美货币走低，此前美国高层决策者重申收紧货币政策的可能性不大。

 

上周，美联储出乎市场意料地提前发出加息信号，远早于投资者此前的预期，随后美元大涨，股市大跌。美联储预计今年的通胀率将远高于此前水平，并暗示最早将在2023年加息两次。

 

但政策制定者此后立场软化，美元跌至近一周低位，美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯均表示，经济复苏需要更多时间，才会适当缩减刺激计划和提高借贷成本。

 

美元兑一篮子货币短线一度下挫至91.52，现回升至91.69，较上周触及的两个月高点大幅下跌。

 

“美国货币政策尽快正常化的风险将继续为美元提供支撑，但不太可能成为外汇市场的主导因素，”Gavekal策略师在一份报告中称，并称相对增长差异和美元中性仓位是驱动因素。

 

“总的来说，记分卡显示美元面临逆风，可能继续走在贬值的轨道上。”

 

报告公布后，现货黄金价格加速上涨，刷新日高至1794.88美元，较日低拉升逾17美元。

 

数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间6月23日21:38一分钟内买卖盘面瞬间成交2842手，交易合约总价值5.08亿美元。

 

美联储鹰派立场的转变导致金价上周下跌6%，创下2020年3月新冠肺炎大流行重创全球市场以来的最大单周跌幅。

 

对降息的预期往往会支撑黄金，因为这将转化为持有黄金的机会成本降低，而黄金不支付利息。

 

独立分析师Ross Norman表示，金价往往对美联储“微妙的传递”反应过度。

 

Norman补充称，由于近期大幅回调，金价正遭遇一些逢低买盘，若升穿1800美元并向1800美元中段回落，可能会吸引机构投资者回撤。

 

美国股市周三上涨，能源股领涨，市场反弹延续至第三天。

 

标准普尔500指数上涨0.2%，为连续第三天上涨，较历史高点仅差0.1%。道琼斯指数在持平线附近交易。纳斯达克综合指数上涨0.4%，创下盘中新高，前一交易日收于新高。

 

标准普尔500指数本周迄今上涨了2%，从上周美联储出人意料的政策转变引发的抛售中反弹。

 

6月份迄今，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别上涨1.2%和4%。不过，由于卡特彼勒(Caterpillar)和摩根大通(JPMorgan)表现疲弱，道琼斯指数本月出现下跌。

 

Piper Sandler首席市场技术分析师Craig Johnson称，“股市将在下半年面临全面盘点。随着市场领导地位、经济复苏轨迹和通胀可持续性的不确定性，收紧货币政策的风险似乎在增加。这种背景可能会造成一些波动曲线球，但不会对长期牛市造成打击。”