中国对外汇保证金交易仅有一条法规，那邻国马来西亚呢？
2016-04-07 18:01:26 来源：汇商 作者：
在中国浩瀚的法规法条之中，针对外汇保证金交易的，仅有一条。同为亚洲国家的马来西亚，在线外汇交易是否合法，很多马国交易者至今都无法肯定。这种不确定很大一部分是来源于一些交易论坛里不明人士发出的信息。而这些信息更多是处于一种忧虑，而非基于事实。
从汇商（FOREXPRESS）目前获悉的资料显示，马来西亚央行（BNM）并没有对在线外汇交易做出明确表态，因此也引发了更多交易者猜疑。不过，你打开BNM官网，并阅读相关政策文件，就会发现BNM的态度其实不言自明。
那么，到底在线外汇交易在马来西亚是否合法呢？鉴于马来西亚外汇从业人员在汇商（汇商微信号ID:forexpress123）读者人群中占据重要的一部分，汇商将为包括中国、马来西亚、新加坡等华语投资者解析大马外汇交易方面的政策。
为什么BNM限制货币流通？
要找到问题的根源，首先我们要了解为什么马来西亚对进出口货币流通尤其严格。
作为发展中国家，马来西亚的经济主要依赖出口，马来西亚法定货币林吉特的汇率波动会对经济产生较大的影响。因此，BNM希望在一定程度上控制林吉特的波动，而采取的措施就是严控外汇交易，只允许持牌银行和金融机构运营。
进行外汇交易的你可能想：“我只交易主要和次要货币对，其中并没有林吉特啊……”不错！BNM只限制马来西亚林吉特的投机活动，它并不在乎美元、欧元或者日元怎么样。这一点你得记住。
马来西亚1953年的外汇管制法
马来西亚在《外汇管制法》中规定，任何人涉及到非授权交易商进行外汇交易的行为都属违法。
这就意味着，马来西亚仅支持持牌商业银行、伊斯兰银行、投资银行和国际伊斯兰银行进行外汇买卖。
讲到伊斯兰，汇商在此补充一点：马来西亚是一个多民族、多元文化的国家。宪法规定伊斯兰教为国教，保护宗教信仰自由。
问题的根源
马来西亚零售外汇交易导致猜疑的原因主要是其中有2个矛盾的规定：
● 你只能和持牌金融机构进行外汇交易；
● 与未持牌金融机构进行的海外投资活动中，每场交易最高资金不可超过10,000林吉特。
看起来，法律并未明确“零售外汇交易”到底对应哪一个规定。
零售交易者与一家离岸经纪商交易，这是在交易外汇，还是进行海外投资呢？
你可以考虑这一点
法律，尤其是亚洲国家的法律，很多条款只是为了让国家在大多数情况下处于有利地位。
比如，新加坡法律规定，任何超过5个人的团体都属于“非法集会”。但是请问，警察会以犯罪嫌疑人的罪名大肆拘捕所有5个人以上的团体吗？肯定不会。
但是如果政府想要逮捕某一特定团体，那它完全有法可依。
在什么样的情况下，政府会进行逮捕行动呢？除非有很充分的理由，否则政府根本不会浪费时间和精力这样做。
我们再来谈马来西亚零售外汇交易的合法性。技术上来说，BNM有权指控外汇交易者违法。但是，这不太可能发生。除非你给了它理由必须这么做。
在中国，针对外汇交易仅有一条法规
有关中国外汇保证金市场状况，汇商就不再赘述。在国内浩瀚的法规之中，针对外汇保证金交易的，仅有一条。
那就是，1994年12月，中国证监会、国家外汇局、国家工商总局、公安部等联合发文，将外汇保证金交易列入了严厉查处的范围，“要求国内各金融机构一律不得与境外炒汇公司签订有关的合作协议”，而且至今未允许国内金融机构开设保证金交易业务。
1994年的这道禁令就是至今中国金融监管层对外汇保证金交易所做过的唯一规定。也就是，这条法规默认投资者将钱汇至境外外汇经纪公司，并通过网络进行外汇交易没有违反现行法规，但是一旦出现纠纷，是无法受到法律保护的。
所以，在线外汇交易在马来西亚是合法的吗？
严格来说、从技术上来说，正确的答案：不是。
但是在实际操作层面，你作为零售外汇交易者，并不会被控违法甚至触犯刑事法律遭遇逮捕。
注意！这个结论只针对使用自己的资金交易。如果你用别人的资金，甚至诈骗别人的资金，相信相关执法部门会很快出现。
还要注意的是，以上谈论的这些并不适用于伊斯兰客户和法律，就了解的情况来看，这一类客户并不受马来西亚政府和联邦法律的限制。
新政策：马来西亚批准STP外汇经纪商进行注册
汇商曾在2014年11月发表《马来西亚外汇行业现状知多少？》一文中指出，马来西亚国内主要的多资产金融交易场所-马来西亚股票交易所（Bursa Malaysia）曾在2014年11月宣布，将允许采用直通式处理模式（STP）的零售外汇经纪商和交易商在本国进行注册。
此举标志着马来西亚将进一步改革本国的金融市场，增强市场竞争力。这项决议已从2014年12月1日开始实施，STP外汇经纪商可以在马来西亚通过马来西亚股票交易所进行注册。
结语
从技术层面上来说，你可能已经违反了法律的很多条款了，而自己却还不知道。
如果你是一名零售外汇交易者，用自己的资金交易，也不对其他人造成任何影响，那么你不用担心遇到麻烦。
而如果政府因为某种原因指控你，它的依据一定也只是某项法律条款，甚至另外几十条你在不知道的情况违反的规定。
可以说，99.99%的马来西亚零售外汇交易者都不需担心，但是，总有那么0.01%的风险存在。
当然，汇商认为，同为亚洲国家的中国，也适用上述建议。