风险管理的精义

2009-12-13 15:10:49    来源：    作者：

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　　风险管理是什么？轻仓就是风险管理吗？根据资金量和风险来计算合理的开仓量，然后就是持仓或平仓，这就是风险管理吗？不是，这远远不够。

　　风险管理是交易策略的一部分。完整的风险管理，不仅包括合理的初始持仓计算，还包括整个交易过程中仓量变更的科学控制，简单地说就是适时的增仓减仓。它是一种动态的控制。持仓每次改变的时刻由实时的分析确定，并全程持续评估市场态势。准确地说，其实应该称为持仓管理，比起传统上单纯的风险管理，它的内容要丰富得多，它的意义要重要得多。

　　风险管理重要吗？重要。非常重要。正因为如此，需要更加细致精密的动态持仓管理。

　　实际上控制了头寸，也就控制了资金。两者不能割裂。

　　单一的风险管理有明显的不足和缺陷，但是头寸的调整需要高度的技巧，需要进一步的技术来支持，因而一般很难做好。

　　风险管理侧重于控制总体风险（它不管走势如何），持仓管理（头寸调控）侧重于仓位调整的时机（它着眼于具体的走势和预期走势发展的倾向）。前者纳入后者的体系当中可能而且合理，后者受到前者制约，但并不属于前者的子集。