交易计划之：交易十律（四）

6.判断准确，但过早开仓，你还是错了

 

一位有名的谐星曾经讲了一个笑话，说有一个男人被他的老婆捉奸在床，但是他平静的问他老婆：“你到底是相信我还是相信欺骗你的眼睛？”。虽然这只是个笑话，但是很多交易者却把这句话牢记在心。事实上眼睛是不会欺骗我们的。假设我们做空，价格却在不断上升，这只是说明一件事情，那就是我们错了。及早承认错误，果断认赔总比拖延好。

 

2004-2005的欧美（EURUSD）

 

在汇市中，有时趋势可以持续到甚至不合理的超长时间。例如在2004-2005欧美货币对不断上升，在二个月中从1.2000一直升到1.3600。很多交易者目瞪口呆，因为一切基本面分析的结果却指向美元的强势。

 

当时美国虽然有破纪录的贸易赤字，但同时它也在从亚洲吸引投资。相对于欧盟美国经济当时赤手可热。它的国内生产总值增长超过3.5%，而欧盟却不到1%。美联署甚至加息来平衡欧盟之间的息差，同时过高的汇率使欧盟的出口受阻，而出口是欧盟经济增长最重要的因素之一。美国的失业率又从5.7%降到5.2%，而德国的失业率达到二战后的最高水平，进入二位数。如果从基本面判断美元对于欧元应该是绝对强势，但欧美汇率却在继续上升。

 

如果当时做空

 

基本面对货币的影响不一定在短期能显现出来，但在中长期一定能看到。在2005年底，欧美最后扭转了2004年整年的强势，回跌到1.3600。如果有人在1.3000做空，他能承受得起600点的亏损吗？更糟的是如果在2004年以.1.2500价位做空，亏损更达到了1100点。

 

讽刺的是如果他们能忍受这些浮动亏损最后都会盈利。他们的判断是准确的，但过早交易。在汇市中差不多是没有用的，几乎所有交易都用高杠杆，1:100默认值，就算这二个人用保守的1:10杠杆，他们的亏损可以达到46%和88%。

 

准确的地点，准确的时间

 

外汇交易不但要对方向判断准确，对时间也需要判断准确，所以相信你“欺骗的眼睛”很重要，虽然判断可能很合理，但是市场价格行为告诉你是错的时候要相信你所见到的。尊重市场，它不会以你个人的判断而改变。在交易时判断准确但时间不对和判断错误没有什么不一样。

 

7.认识缩放（Scaling In）和在亏损时增仓的区别

 

很多人犯的最大的错误是在亏损时增仓，认为能降低平均成本，然后绝望的等待价格逆转。在任何时间增加仓位都会降低可用资金，减小账户抗风险能力，在盈利时乘胜追击和在亏损时雪上加霜完全是二个不同的概念，亏损时的重仓位很可能要逼使你平仓，甚至眼睁睁的看着爆仓。其实在亏损到一定程度后当初开仓的条件已完全不存在，聪明人早就认赔平仓，在这时再加仓只能是自找苦吃了。

 

当在晚上开车迷路时司机有二个选择，一是继续向前，希望在到达另一省之前找到方向，二是立刻回头，回到熟悉的道路再重新出发，其间的区别就像在交易亏损时固执的加仓希望市场逆转，或者及早平仓重新交易。

 

的确有时有人真的等到了逆转，有的司机也瞎猫碰到死老鼠似的找到了方向，但在找到前车可能早就没油了，就像在逆转前却已经爆仓了。

 

不要一错再错

 

在亏损时加仓和再亏损时挂单（反向建相同仓位）是早期外汇公司的业务员用的损招。因为客户亏损公司就赚钱。任何有经验的交易者在开仓前就设定了风险，止损价位，最坏的交易也不会超过预设的亏损，但在亏损时加仓完全打破了设定的计划，无限增加风险。但是在有一种情形下，十分有经验的交易者会在亏损时加仓，这种策略就是缩放（Scale In）。这二者之间的之区别是当初开仓时的意向。

 

很多好的交易策略都是在回调时开仓以求最大盈利，但具体会回调多少却不容易预测，所以有经验者可能会分批建仓。例如原来计划准准备交易一万手，他可能分十次，每次只开1000手来降低成本（这次是真的降低成本），重要的是这整体交易的策略是早就计划好的，而且全部一万手的风险也早计算清楚，止损位早已设定，这就是亏损加仓和缩放的区别，所有交易是先都应该有完整计划。