炒外汇学会资金管理是关键
2014-03-11 09:47:27 来源： 作者：
炒外汇许多人认为只要找好一个好的进场点，就是成功的关键。其实不然那只是一个成功交易的一小部分。运用正确的资金管理手段才是成功交易的最重要的组成部分。
一、以合约价值看待建立部位的价值
无论你建立了多大或多小的部位，要着眼于你所能动用的操作金额与实际建立部位价值，比方说，500万建立了30口，以目前3850的价位计算，合约共值约2,300万，则你目前手中持有的操作其杠杆倍数为4.6倍，若你只允许每笔交易亏损手中资金的2%，那么只能亏损十万，为2300万的千分之4.35(呵…看起来相当低)，也就是平均每口只能亏损16点，呵，在期指市场16点只是一个小小的波动，此时只有减小部位或是放大每笔亏损比例才能应付，在长期操作资金控管的前提下，您该如何取舍呢?
二、加码的资金控管
首先要考虑在什么时点加码?有人用技术分析寻找突破点，有人用保证金比例控制加码点，无论采行什么方法，首要考虑的是加码之后对整体部位的影响如何?当然，此时所探讨的不是加码后能赚多少，而是加码后我能赔得起多少?呵…..很奇怪是吧，既为“加码”，已经是赚钱了，为什么我还要考虑能赔得起多少?其实从古至今，孙子也好，孙膑也好，其兵法所主张的行军作战多半是以“攻击”为出发点，认为攻击是最好的防御，故有所谓“围魏救赵”之典故，而现今的球类比赛，一个球队有再好的防守能力，其攻击力不强亦是无法击败对手，最多能求和。
在操作上，此点观念亦是相当重要，停损停损停损，所教你的仅止于防守，并无法让你在球场上得分扣关，因此，在背动的停损移动至一定程度之后，形势对我有利之时，如何采行加码的攻击手段，以达深入敌阵并予以致命的一击将是你在操作上攫取暴利的利器，然名曰利器，自有可能在不注意时被反噬，需谨慎行之。在此我们不探讨用什么方式加码，而着眼于加码前后之资金控管，所谓“加码”，绝对是在部位已处在获利状况，若是亏损时的摊平，不在本篇讨论范围之内，在部位获利达到多少可以开始加码呢?个人的看法，须参照你进场时所准备赔的比例，比方说2%，则必须在获利达到6%以上，才开始进行加码的动作，为何要如此?我们一开始就讨论到，重点在于你加码后能赔得起多少?
而此时所考虑的即是如此，当你设定在三比一的盈亏比时，每笔交易赚至少赚三，赔顶多赔一，所以若起始最大亏损金额为投入资金的2%时，在获利未达6%之前增加部位，虽说做对的话可以更快地达到6%的获利水准，但是错的话呢??是否就此减少了一次获利或是不赚不赔的机会?在长期操作中徒增一次亏损的次数，如此将有违让资金长期稳定而持续增加的目的。而超过6%获利作了加码之后，必须将停损立刻移到可以保护加码部位的地方，万一不幸出场了，至少还保有6%的部位获利，如此将可以兼顾盈亏三比一的投机原则，并发挥攻击操作的战术。
三、加码的方式
市场上有所谓的倒金字塔、正金字塔、菱形等加码方式，无论采行何种方式，都必须以资金控管为前提，有了上述的资金控管概念，就算是采用风险最大的倒金字塔加码方式，都可以保有最安全的部位，当然必须再考虑到最差的状况，在突发状况对你的部位不利时你能否承受此一风险?出现了最差状况，你的部位会不会立刻变成亏损?若是亏损将要亏损多少?是在你的承受范围之内吗?是的话，呵….安心地抱你的部位吧，若不是的话，减量经营，减到你可以承受的风险为止。
四、扑克定律
扑克和一般的赌博差不多，但是深谙其道的人才能成为赢家，而其赌法与操作最为接近，何解?扑克每把一开始都有底注，在取得牌之前，你必须先下此底注才有权利参与，而操作呢?亦是如此，此底注犹如每笔操作的停损金额，你要继续玩下去，可能获利，也可能增加亏损，但是，最少就是要输掉这一把的底注。接着，当你加注陆续取得第三张牌，第四张牌时，要用何种方法??不外乎是机率，藉由桌面上已出现的牌来推断，你能取得的优势有多少?而其胜率呢?比方说，至第四张牌时你手中持有三条，而桌上已经加注的金额已经是底注的150倍了，而由你贡献的为35倍，此时又到了你加注的时候，该以底注的几倍来加注?这把牌若赢的话，至少可以赢到底注的百倍以上，若输的话，将会有35倍的底注亏损，你如何评断?交给运气?
没错，若交给运气的话偶尔会有不错的好运，但你确信你每次的运气都很好吗?在此我们可以先做个小小的计算，手上拿三条，假设桌面上看不到另一张，则下一张牌凑成“四条”的机率约在1/37(假设有五人同桌，以整副牌来玩的话，至第四张牌时平均每人约拿三张牌)，而“四条”赢钱的机率约为0.999745，也就是说，你有1/37的机会可以取得四条而获取0.999745的胜率，那么你的期望报酬为1/37乘上0.999745再乘上115，约为3.1，亦即是你有机会在这一把取得高于三倍你已下注的获利，而且，尚且不包含另外3/37(也可能是2/37或1/37)组合成“葫芦”具有的0.998304赢钱的机率，以及百分之百形成“三条”所具有的0.950157的赢面。
其所能构成赢钱的条件绝对很高，但是，还是有可能亏损，面对这么大的赢钱机率，你要如何加注才不会赢得太少?才不会因孤注一掷而一夕输光?试想，目前桌上有大约150倍的底注金额，其中有35倍是你所贡献的，盈亏比约为3.28比一，而你手中还有100倍的底注，该加注多少??若以控制盈亏比在三比一之上的原则来计算，假设还有两家在跟，则最多可以加注10倍((115+2*X)/(35+X)=3，则X=10)，如此，若两家同时跟，赢则可以赢135倍的底注，而输则输45倍的底注。
五、运用扑克定律在操作上控管资金
每一把的底注如同每一笔交易的停损，要了解，每把牌都是一个新的开始，要玩就得下底注，操作亦是如此，要进场，就得先下底注(停损)，没有亏损底注的打算而盲目地跟，呵...最后只有输光一途。而操作与扑克不同的是，你进场了，要看第三张牌不用再下注，市场自然会给你赌金，而且若第三张牌凑成的牌形不好，那么在停损点移动之下的出场不会比你所下的底注更高。
另外，在加码时，你准备拿获利的多少百分比来当作风险??比方说，我获利了10%，准备拿其中的4% 来当作停损，进而加大我的操作部位，OK…此时你必须考虑到，当我加大操作部位后，所冒的这4%的风险能不能为我带来另外12%的利润(盈亏比3比1)?可以的话，仅管放大你的操作部位(前提是出场时仍保有原始操作6%的利润)，否则，如同扑克定律加注的算法，去算出一个最适合的加码口数，你就只能加这么多，再多的话不是你能负荷的，放弃它吧。
六、结论
以上所述为个人对整个操作过程中的资金控管“观念”，至于实际的方法，我一开始即提到，要设计一个“适合自己操作”的资金控管方法，因此仅能提供个人对这些方法的观念供大家参考，若有不同意见希望能不吝赐教，或是提出来大家一起讨论，毕竟操作之路漫长，必须以事业的永续经营视之，期能步步为营，小心看待每一次的进场与出场，做好资金规划，朝向赢家之路迈进。