谁主沉浮：窥货币而知世界

　　一部世界史，内容浩如烟海，世界霸主犹如城头变幻大王旗。但这毕竟是历史，那么，在特定时段尤其是当下，有没有一个好的坐标轴或是标的来观察世界格局的演变呢？

 

　　最直接的角度自然是经济总量、军事力量、政治影响力，乃至文化软实力，但其中只有前两者可以量化，有没有更简单甚至统计周期更短的？这恐怕就要数货币了。

 

　　日本人中林伸一、小林正宏合着的《从货币读懂世界格局》正是抓住这个角度，从货币这个小的切入点剖析上世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以来的世界货币格局，以及背后的世界格局演变。

 

　　IMF最新《官方外汇储备货币构成》报告显示，截至2013年第三季度，全球央行的外汇储备总额达到11.4万亿美元。美元储备为3.8万亿美元，占61.4%(2008年金融危机时全球央行美元储备比例超过65%)。

 

　　在官方外汇储备货币构成的背后，正是各国货币竞争力角逐的结果，尤其是在世界金融危机之后，金融体系日趋不稳定，本书解读美元霸权的走向、欧元区诸问题、人民币与日元的未来。

 

　　1971年，尼克松出乎意料地在戴维营宣布美元和黄金脱钩，从金本位制过渡到浮动汇率制度，当美元摆脱了黄金的枷锁之后，美国依靠铸币税强化了霸主地位。尤其是布雷顿森林体系垮台之后，国际资本流动加剧，发展中国家被“剪羊毛”。

 

　　世界上很多国家不喜欢美元的霸道，尤其是本轮金融危机中美联储QE政策带来的资本冲击，但很多人又喜欢美元占有美元，这就是强势货币的生命力。

 

　　虽然“9・11”危机乃至2008年金融危机弱化了美元，欧元的诞生带来了竞争，以及中国央行行长周小川提出SDR，但短期之内美元仍将保持领先地位。需要说明的一点是，观察美元，美元指数很多时候会带来一个错觉。譬如2013年中美元指数乏力，因为美元指数不能反映美元全貌。

 

　　2012年很多人在预测欧元区解体，欧元也将崩溃，但到目前，欧洲正变得更好，不过欧元经此一役，挑战美元也就力不从心了。欧元的经历说明“老二”的位置是不好坐的，其实在此之前日元已经是一个很好的案例了。

 

　　结合1978年至今的美元兑日元走势，笔者总结出：1.日本之于美国，政治上是傀儡，经济上则是附庸，两者时而甜蜜，时而同床异梦；2.谈判是拉锯战，部门间的政治力学很微妙；3.一个广场协议让日本人自信膨胀5年又失落20年；4.央行干预外汇市场更多时是疲于奔命且无效。

 

　　至于人民币，虽然内贬外升饱受诟病，但人民币国际化势头凶猛，截至去年三季度，人民币的日均交易额升至第9位，市场占有率已达1.49%，中国央行已与22国或地区签署超2.2万亿元人民币的互换协议。

 

　　但从日元、欧元的经历来看，美元与人民币之间难免有一战，这些年的中美经济战略谈判前外汇市场波动即可见一斑。

 

　　笔者以为，中国央行对此不可能没有考虑，悄悄地增加黄金储备正是防范性措施之一，据彭博推算，中国央行目前持有的黄金储备接近5086公吨，而中国自2009年以来一直拒绝向IMF上报黄金储备量。

 

　　货币格局纷繁复杂，而此书脉络清晰，是本不错的普及性读物。