年轻交易员杨文军：弃股炒汇化短为长
2012-02-27 14:15:41 来源：第一财经日报 作者：
深圳某私募年轻的交易员杨文军因为在今年由股票市场转战外汇市场而躲过了A股的连连下跌，而从外汇市场上，他获取了400%的收益。
“今年没有做A股”
闲聊中，杨文军递给记者一叠编排过后的交易心得，里面有数张绘制精美的趋势图。年轻的杨文军眼睛清澈，眼光中却有湖南人特有的执着。今年年中见到杨文军时，他已经将全部精力放在外汇交易上。“感觉在国内经济很低迷、货币紧缩下，大盘股虽然估值较低，市场却缺乏拉抬资金；而值得投资的一些上市公司估值又过高，找不出买股票的理由，所以全心做外汇了。”杨文军当时告诉记者。
三年前，他还在湖南老家的垄断型国企过着稳定舒服的日子，由于心里怀着对未知的探索欲望和对自由的向往，杨文军来到了深圳。2008年刚到深圳时，杨文军也走过弯路。怀着向“牛人”学习的态度，杨文军进入一家外汇投资公司工作。后来才发现，自己所做的工作其实就是通过自己开户交易或者找亲戚朋友开户交易，从而获取佣金。这份工作虽然只持续了短短两个月，不过第一次让杨文军接触到了外汇交易。
和许多“80后”一样，他也听过很多股市里的创富传奇，于是在2007年大学毕业之后，他一边在老家电信部门工作，一边参与到股市的搏杀当中。他清晰地记得那时上证指数是4800多点，这个点位入市，真是糟糕！
“一开始就买了建设银行和工商银行，一开始就被套了。当大盘掉到3000点时，那时候觉得股票不应该这样做，就止损出来了。”杨文军说。也许一开始就遭遇不顺，这提高了他对股票市场的警惕心，从一开始他就产生了一个模糊的想法：大势不好的时候，什么股票也不能买。
从股市出来后，杨文军开始接触商品期货和外汇。“股市也会一直关注，但是没有好的机会肯定不会进去。因为股票只能做多，又难以使用杠杆，交易形式很单一。要是没有大概率获利的机会的话，没有必要玩了。”他告诉记者。
杨文军也加过一些股票群，给他最大的感触是不管牛市熊市，群里同样有不少人操作不断、折腾不休。于是，杨文军在近期一篇交易心得上写到：“说白了，股民也是生意人，都是以盈利为目的的交易者。那么，既然是生意人，何苦又要迷恋股市？人性的恐惧与贪婪注定了股市的牛熊循环。为何要在熊市中苦苦支撑去博小概率的收益？何不将资金腾挪出来去顺势赚取其他大概率的利润。”
去年10月份，杨文军买了一只煤炭股，赚了一笔，就出来了。国庆后，眼看着原油在70~80美元反复震荡近一年后，感觉终于要突破了，此时美联储也抛出了第二轮量化宽松政策，大趋势已然来临，于是去年“十一”假期过后，杨文军即追涨买入了煤炭股，不到一个月就让他获利近一倍。
交易化短为长
技术指标有点像大海中的一叶扁舟，可以帮助你抵达对岸，但要是以为这只小船是无所不能，那就极容易翻船。“一开始的时候，什么指标我都研究，看大量的书，根据书上的图，我到A股的K线图上找，一找到能对应上的还挺高兴的，感觉很有用，终于有一种体系可以解释市场。但是慢慢地就会发现，指标几乎无一例外地都有滞后的问题。从那后，我开始去思考一些逻辑，为什么这种情况下，行情会出现那样的波动，为什么发生这样的事件后会导致行情那样动，会有机构出逃。然后慢慢回归到最简单的K线，就看裸K图，自己画画趋势线，最多再加个均线系统。”杨文军如是说。
“做外汇，痴迷起来的时候喜欢日内交易，用杠杆，很刺激。我一开始也是做日内交易。”杨文军告诉记者。
杨文军把日内交易比作梭哈。“梭哈其实既不是比技术也不是比运气，它是在赌谁的钱多。我们任何人，相对于市场来说，资金量都很少，市场的资金是无穷大的。重仓做日内交易，就像在跟市场梭哈，赌性太大，拿鸡蛋碰石头，最终必死无疑。”
他也有过爆仓的经历。当他在做外汇日内交易时，他有一个5000美元账户，刚开始也一直很顺手，做到1万美元，然后野心开始膨胀，资金回撤后不但不服输反而还逆势加仓，最终却爆仓了。
“爆仓之后就更坚定了我做中长线的想法，感觉中长线比较适合我，最大的体会是能睡得着觉了。现在没有再做过日内交易，短线也没做，期货、外汇都没做过，股票就更不会了。中长线K线肯定会看的，按照行为金融学来说，金融市场中的假说，不管它是真的还是假的，如果市场中所有人觉得它是真的，它就会变成真的。”杨文军告诉记者。
杨文军近三年以来最大的变化就是仓位变轻、杠杆变小和持仓时间变长。他告诉记者：“此前做外汇的时候，杠杆大概是100倍，1万美元下1~3手，有时候亏损还会加进去，4~5手都会做的，仓位特别重。现在1万美元基本上0.5~1手。仓位轻了，心态也变得比较放松。”
今年年初至今，杨文军的操作不超过5次：“外汇至少要感觉有500点的空间我才做，期货10%以上，股票至少30%。未来是无法预测，但是能够感觉到这笔做进去，把握有多大，风险有多大。”
“我现在主要拿的是EUR/USD的空单和USD/JPY的多单。”杨文军告诉记者，“USD/JPY我觉得会有1000点的行情，日元是我比较看空的品种。上次日本央行干预那波行情，USD/JPY涨到79.50，按照以前的操作策略我肯定会先止赢出来的，因为我认为干预以后还是会跌，但是这次我没有出来，现在我宁愿忍受一定的回调也好过失掉仓位、失掉心态。”
“现在我没有那么固守技术。”杨文军解释道，“比如在多头趋势下，假设前期是震荡回调区间，如果我判断基本面和技术面的趋势都是往上的，结果震荡之后市场往下突破区间了，而且下破力量较强。有些技术派会顺势做空，而我则会去做多。”
“房子？不能买吧。”
想到当今年轻人大多为了房子而烦恼不已，而倒退10年，这绝对是中国市场上最应该投资的品种，记者抛给这个年轻的杨文军一个问题：“房子，你觉得能买吗？”
杨文军用手指动了动身上整齐的衬衫，想了想说：“房子现在已经不是很好的投资品种了。我认为即使国家解除限购令，现在让有钱人去买房，也会比较难。炒股炒房都是追涨杀跌，越涨越敢买，越跌越不敢买。现在不是普遍的观点都是跌10%~20%吗？其实未来10年~20年，如果房价都不怎么涨，就等于是跌了。我的观点是房价肯定暴跌。国内外对中国房产的担忧已经日渐浓厚，一旦产生了下跌的趋势，肯定是多头互相践踏卖空，之前大家买房，是因为房子从来没有跌过价，经过2008年后，几乎所有人都认为房价一旦跌了，政府会来救市，但是在市场面前，还是多一些敬畏吧，常识告诉我们天底下不会存在只涨不跌的事物！”