期货故事：炒家八次爆仓后涅槃 1500万翻至1亿
2011-09-19 17:47:19 来源：第一财经日报 作者：
他1991年接触到期货，2001年开始第一笔期货交易，经历了八次爆仓后，2006年单凭对豆油的复利加仓，资金规模从17万做到700万。2008年，又将1500万的资金翻至了1亿元。
何安
出身于普通家庭的管洪志，父亲是教师，母亲是纺织女工。他参过军，退役后进入了期货市场，在经历了八次爆仓“凤凰涅槃”后，终于迎来了他的投资春天。
“做期货和当兵的时候差不多，就是按照计划，有步骤地简单地去执行，不要把它搞得太复杂了。”管洪志向第一财经日报《财商》表达了对于期货的感悟。
首批接触期货的人
管洪志虽然不是第一批进行期货交易的投资者，不过一次偶然的机会，让他成为第一批接触期货的人。
据管洪志回忆，1991年底的时候，中粮和中储粮到辽宁准备筹建期货市场，并开设了一系列期货基础知识的培训，其中包括红小豆、绿豆等合约的基础知识。那时候期货市场管理不是很完善，遍地都是期货市场，而管洪志正好有一同学的姐姐在经纪公司做红马甲。
那年，身处部队的管洪志回家乡探亲，该同学请他吃饭，并邀他一起去听期货课程。听完后管洪志感觉对期货挺有兴趣的，虽然他并没有立即进入期货市场交易，但是期货交易的种子已经在他心里发芽。后来回到部队，管洪志一直没有放弃对期货行业的关注。
1997年管洪志从部队转到地方开始做股票。2001年后管洪志开始专职期货投资。
四年的学费
2001年，28岁的管洪志还是抵挡不住期货市场的诱惑，怀揣着股票市场上赚来的五六万元进军期货市场。他始终以2万～4万的资金参与期货的交易。由于地理环境的关系，管洪志对东北的大豆、油脂比较熟悉，因此他也以农产品的豆类、油脂作为主要的交易标的。
现在回忆起来，那段时间的交易较为盲目，管洪志说：“当时没有一个成熟稳健的交易策略，基本上是开盘后看到价格涨了马上追涨，行情跌了就马上追空，挨套了就留仓，老是用做股票的思路去做期货。而且资金管理不到位，跌了就加仓，那时候的仓位基本上是70%～80%，满仓的情况也时有发生。几年下来遍体鳞伤。”
短短4年的时间，管洪志历经了八次爆仓，看着账户的资金从几万慢慢回归到几千，亏光了股市上所有的收益，并且也把父母的钱赔了进去。此时家人也给了他很大的压力，因为在家人看来，管洪志从部队回来应该会有个正经的好工作，到一个职能部门去任职，然后每个月安安稳稳地拿工资，享受福利待遇。但是管洪志偏偏就是一个不安分的人。
管洪志记得，最后一次爆仓是在2004年8月份做郑州商品交易所的白糖。自那以后他再也不敢和“郑州大哥”对着干了。“我觉得我干不过‘郑州大哥’，后来只好尽可能地回避，除非行情给了非常明显的信号，我才选择介入。” 管洪志说。现在管洪志的交易对象主要集中在大连商品交易所，上海期货交易所的品种也做，但是郑州商品交易所的品种则交易得很少。
渐入佳境
管洪志的人生转机出现在2006年的夏天，当时他几个做油脂现货的朋友对现货市场分析认为，油脂或者豆类可能会出现一波很大的行情。而管洪志经历多次摔打磨练后也从技术图形上得出了相同的结论。
当时豆油价格才5000多元/吨，管洪志的资金规模已达17万之多。经过综合考量之后管洪志开始做多。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，从5000多元/吨直接蹦至6000多元/吨。其间管洪志也曾两度止损出局，出现过50%的资金回撤，折合几十万的亏损，但是很快管洪志又跟回了多单。“那时候保证金开始成倍增长，我用利润加仓，赚了钱就加，一直做到11月中旬豆油逼近万元大关。我觉得差不多了，收手了，后来豆油最高飙升至14000元/吨。”
那波行情管洪志用了一年半的时间，将资金权益从17万做到了700多万。第一桶金到手后，家人对他的印象也有所改变，不再为他的生活安定而担心。
而管洪志感觉到自己的心态与心智也开始逐渐成熟，他组建了一个团队，成立了自己的投资公司，公司里的人也是在期货市场搏杀很多年的江湖老手。他们一起搞分析，经常出去调研，逐渐地从杂牌军向正规军转型。做单子的手法也开始稳健起来。“现在即使再有当年那样的极端行情出现，我也不会像赚第一桶金那么猛地操作。”管洪志说。
管洪志认为，这波行情是机遇造就了自己，虽说市场总有机会，但是像这样的机会不会很多。比如出现大的危机或者战争，这样的行情，从几万做到几千万的也有很多。
然而这并非他最得意的一笔操作，2008年整个年度他将1500万元的资金做到了1个亿。管洪志表示：“这是我们团队6人一起做的单子。操作周期短则一周，长则一个月。我对这段时期的交易持仓、资金管理都比较满意，因为那是最为轻松、快乐的交易时光。”
以稳代狠
随着管洪志的资金规模逐渐扩大，他的操作方式也从狠转型为稳。现在满仓对于管洪志来说已经较为罕见了，一般以15%的资金来试盘，随着盈利扩大开始逐渐加仓。
多年的交易经验以及部队生活，让他明白，投资最重要的是遵守纪律执行命令和资金、仓位管理。首先是遵守纪律执行命令，按计划做交易，按命令执行。若经常违背事先预定的计划，那什么事情都做不好的。资金、仓位管理也很重要，若起初入场的时候就把仓位放到30%甚至更高，又在没有盈利的情况下加仓，那就较容易造成大幅亏损，这样会使心理产生变化，影响日后的操作。
为了控制风险，管洪志逐渐开始根据盘面的强弱，在不同品种之间进行对冲性交易，比如近期农产品强，金属弱，他会选择按一定比例做多油脂，做空金属。这种对冲有时会出现两张单子都是盈利的情况。不过他也指出，在做对冲的时候，他的单子并不是中性的，往往会偏向农产品的方向。
简单的理念
这些年管洪志都以MACD、慢速KD指标作为入场的主要依据，并以K线形态为辅助。关注MACD的顶(底)背离，以及慢速KD是否处于超买(卖)区域，MACD相对超前，而慢速KD比较滞后，当两个指标出现共振的时候管洪志就准备下手了。
一开始以15%尝试性开仓，行情确实如自己判断的方向，朝自己预期的方向走，根据盈利情况逐步加仓。以基本面作为参考，趋势与基本面吻合的话，就大赚。
比如，近期铜的下跌，是因为整个世界经济环境，中国经济增速包括中国需求都较差。回顾铜从2万多涨到8万的位置，管洪志认为，虽然是在通胀的环境下，但也应该暂时有一个理性的回归，目前的涨幅有点过分。而且从技术指标看，也应该有回档修正的需求。从基本面看，整个欧债问题势必给大环境造成巨大影响，不是中国购买欧债，或者几个国家怎么做就能把这个事情了结的。
管洪志觉得对市场考虑得简单，做起来也简单，想得越复杂，做起来也越复杂。因此管洪志的操作策略是怎么简单，怎么做，但是必须按照规矩去做。要有一套系统科学的方法，通过多年的实践确实能让你盈利的模式。而且这种模式不是你一个人走出来的，譬如MACD、慢速KD，这些都是前人总结出来的。把你的经验糅合到别人走过的路里，重新去实践，把自己的模式和别人的模式套用在一起，就有了自己的技术。
这么多年在市场里走，管洪志最常看的书是青泽的《十年一梦》。他的电脑里也保存着青泽在外面讲课、分享交流的一些视频。“青泽的经历对我触动挺大的。看他一步步走过来，从开始证券营销，一夜之间资金从几百万一下子变到5000万以上，又从5000万回到以前，那种心态的变化对我的触动特别大。”管洪志说。