大师的炒汇秘诀
2010-04-19 13:22:28 来源： 作者：
1. 国际外汇市场的模式——分散、无形、虚拟、网络化——坐市商制度
2. 中国的人民币要走向世界首先需要中国的老百姓或投资者走向世界——堂堂正正地参与外汇市场买卖
3. 现代金融造就了外汇市场的繁荣——什么是货币异化，劳动力价值三段论
4. 国际外汇市场的投资者层次与交易品种
5. 交易方式的种类——实盘与虚盘、现货与期货、限价与点击
6. 货币与人性——人性难看懂，货币认不清；人是不是矛盾的，货币也充满矛盾；没有一个人能永远正确；高手也犯错误，但不犯低级错误；强者恒强，弱者恒弱；因为没有人永远正确，所以必须事前防范风险1.强调操盘手的素质——加强纪律性，革命无不胜；2.仓位必须轻，快进快出；3.及时止损，支撑位一破立刻跑——因为一般的买入点都在看似有支撑的位置；4.不能瞎买——从基本面到技术图形给出了90%的必要条件再买——提前布局除外
7. 不建议普通投资者贸然进入外汇市场，特别是不建议他们买卖波动率大的货币——如英镑；日圆相对温和，有牛皮糖特征，适合白天来回做
8. 汇市与股市、期市有很大不同——打桥牌与敲三家、梭哈，中医与西医和庸医——汇市有自己的规律，波动大机会也大
9. 每年都有大行情，最少2次，行情的浪型与幅度；什么货币对最喜欢来回做——欧日；方向感来自对强者的认识——谁主动；找准方向顺势做——高抛低吸
10. 汇市与其他市场的关联性与跷跷板现象——股市、期市、黄金
11. 外汇市场本身的关联性与跷跷板现象——商品货币、储备货币、非美货币与分区货币；非美并非齐步走——如加元，为什么加元在非美中这样强
12. 高抛低吸的时间段——亚洲市场和欧洲市场的前段——波动率小，走小趋势；变盘的时间一般是19.30以后；头天夜里变盘，第二天白天必然继续
13. 试盘与突破——支撑位必然停留或稍稍击穿，所以既可提前布局，也可及时捕捉——7.13和7.14两次捉加元
14. 操盘手的大局观和谨慎原则——有两种操盘手、看大势与顺势而为；宏观视野是综合分析的前提——趋势形成的判断，抓住特定条件下的主要矛盾：美元的弱势政策与美国高速增长的矛盾；欧元作为新生货币的成长性与欧元区政治不确定性的矛盾；人民币劳动力成本和其他生产要素价格低廉与隐性债务和政府欠帐太多的矛盾。
15. 美元转势的三个条件——人民币升值预期消退、石油价格明显回落、双赤字明显改善；还有一个观察点——加元是否走弱。结论是，美元结束了3年熊市，但走出大牛市的条件不充分，2005年是震荡年，适合高抛低吸。
16. 大资金与小资金操盘理念的差异，不在大小，而在有没有增量补充
17. 消息面与技术面：难就难在什么时候听消息，什么时候看图形——我的思路是：先研究大趋势，什么货币可能长期走好，结合图形做，高抛低吸；消息出来前后要研究，大消息出台前清仓或空仓；消息出来后，追！多少点抛，三段论；有消息有传言，怎么分析——宁可信其有，不可信其无。
18. 投资错配比例——与资金来源错配——与期限错配，几种重要的比例关系
19. 什么是鸡尾酒式炒汇理论(来源于我在中国农行总行几十年流动性管理的实践)——事前谋划，在一天或几天内主要做什么品种——鸡尾酒式投资组合的2个概念：1.以一个品种为主的混合组合；2.对主要品种经常调整。所以，鸡尾酒就是不长久，现调现喝，不断换口味——坚持做短线。最成功的例子是：詹姆斯—西蒙斯，世界级的数学大师，又是Renaissance Technologies Corp.的老板。眼下，他准备设立一只规模可能高达1000亿美元的基金，这可是整个对冲基金行业资产管理总额的1/10。Renaissance旗下的核心业务，规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。今年前6个月，Medallion的资产已经升值了约12%。在各种市场上，以电脑运算为主导进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。西蒙斯创造的回报率比布鲁斯、科夫勒、索罗斯等传奇投资大师高出10个百分点，在对冲基金业内他堪称出类拔萃；情景基金——28年，平均28%的回报率。
20. 怎样走出消息与评论的误区——数据的重要性，在数据公布后建仓的成功率。
21. 为什么最近市场对重大消息的反映迟钝——1.因为点位敏感，轻易不敢动；2.已经被骗怕了。
22. 为什么美元对黄金与石油的关联度降低——在更大的波动区间内看关联性。
23. 怎样判断反转还是反弹——该跌不跌或该涨不涨必是，趋势形成时一定要沉住气。
24. 普通投资者与网络炒汇——事后杀入、中间杀入。
25. 建立交叉盘的时机，双帐户操作与反币种交叉——拆盘是学问。
26. 波段操作与阻力——支持位置的迷信——一鼓作气是因为三鼓而竭：齐桓公为什么兵败鲁庄公。
27. 看盘秘诀：通过交叉盘的波动幅度测量主力动向，欧元兑日圆对欧元兑美元的领先作用：欧元对日圆领先进入通道；加元对非美的领先作用
28. 提前布局和及时跟进十分重要，突破就追，在关键点位盘桓5天，起码150点，少犯错误与纠正错误快就能取得胜利；多头太多必然回吐——7.11日为什么大反弹
29. 并非都在声东击西或骗线——怎样辨别转势信号——举例加元对美元、欧元对日圆——变盘以前需逞强——越是逞强的后来越弱
30. 真假考验神经——狼来了就是狼来了——快跑与守仓——时间与机会成本
31. 学会以上知识，就可以轻轻松松炒汇了——每天挂单——收单
32. 欧元不会完蛋：欧元区作为统一货币区的集团稳定性，因为单个成员国退出欧元区的可能性不断放大而更加脆弱。现在，对欧元区国家来说就是衡量退出成本后的选择问题。退出成本主要来源于三个方面：一是菜单成本。当成员国的汇率制度选择发生改变时，一国汇率标价必然发生波动，而贸易结算的菜单也必须作出相应调整，由此效率损失就是菜单成本。二是信誉丧失成本，固定汇率制相对于浮动汇率制最大的不同就是以政策可信性换取了政策灵活性，合作程度越高的固定汇率制其政策可信性就越强，因此，从一种合作程度较高的固定汇率制转向另一种合作程度较低的固定汇率制必然会带来这种可信性的丧失。三是重建货币成本。重建本国货币不仅需要时间、信心的长期投入，还需要资源、储备的巨额耗费，由此带来的经济成本往往超出想象。所以，从三个方面来看，尽管欧元的颓势短期内不可逆转，但欧元一体化还是无法轻易回头。