资金管理
2010-01-19 14:24:10 来源： 作者：
每一个人都花费一生来营造〔成功〕，进入汇市进行交易的每一个人都认为自己会成功，会从市场上赚到利润，改善生活，得到到成功，如果一个人都认为自己不可能市场上赚到利润，他就不会开户交易。
进入汇市进行交易的每一个人都认为自己会成功，但是真实世界中可能只有10%的人能够成功，剩下的90％的人将会在一年内因为无法接受亏损一直发生，或是暴仓，或是资金不继，被迫停止交易而退出汇市。
这些输家当中，有一些会等待一段时间，等到资金再度出现，而且忘记上次的失败之后，再度怀着信心和梦想，再一次进入汇市，从事交易。有些人谈汇变色，已将这市场作为洪水猛兽，永远离开了这座金山。
很少的人会在失败和挫折中，得到提升和进步。
外汇市场永远是有赌性的，就是有偶然性。不象其他行业，只要是一个优秀的企业家他的赢利就是必然的。既然有赌性就涉及到赌的方法问题，首先的原则应该是赌钱不赌命，这里包括两方面含义：第一、应该拿出你亏得起的钱到外汇市场，而不是倾其所有孤注一掷象输红眼的赌徒把身家性命都压上。第二、你要做的每笔单子，在亏多少钱时出场认输，也就是赌输的话认赔多少钱应该是很明确的且坚决执行，这时你是在赌钱。如果，你没有这种心理准备，亏损后苦苦等待只要没有让你被迫穿仓离场，你就会继续等下去，这时你是在赌命。因为每一次的失败都有使你的这个帐户死掉的危险。所以在交易之前，首先评估自己的交易方式是否可以让自己长久生存下来，设计一套交易方法，避免自己在一年之内，成为90%的那些人。
大多数的人在还没有察觉自己错误之前，就被市场和亏损所摧毁。
一，界定风险：
身为交易人，交易本身就是一门生意，就像是开一家杂货铺一样的的生意，当店家进一批货物的时候，就开始承受风险和利润，如果货物卖不出去的时候，店家只好便宜求售，承受亏损。
好的杂货店家只愿意承担合理的风险，即使连续判断错误，连续进货三次或五次都是亏损，杂货店也不会因而倒闭，一次披进两箱货物，是合理的，用所有的资金叫进一卡车的货物，就和赌博没两样了。
合理风险的界定关系到资金的管理，也关系到交易人可以停留在交易场的时间，对于任何一笔交易的损失，我界定在起始帐户5%，这样可以确保我在交易场上，除非连续二十次发生失误，否则我不会被迫出场。
如果当月份的交易损失超越10%，那个月份就必须要停止交易，这样可以确保自己在未来十个月内都能留在交易场上。
不被市场赶出门，你永远都有机会。
界定风险之后，可以帮助自己在合理的风险之下认陪，这是正常的生意损失，不用在意，也不要讨价还价，或是期待老天的帮忙，暂时退到交易场外等待理想的交易机会，并且检讨自己的错误。
二，承认失败，每一天开始交易的时候都要先告诉自己：
1. 我自己可能是失败者。
2. 如果我的交易有亏损，完全是因我自己的判断有问题。
3. 我无法战胜市场，市场是最伟大的。
当建立仓位之后，市场的走势朝着对仓位有利的方向发展，许多人会因此而过度自信，守着仓位，一直到趋势反转之后，依然坚持自己的看法，座失利润收成的机会。承认失败的心理建设，可以帮助交易人避免这种情况。
当建立仓位之后，市场的走势朝着对仓位不利的方向发展，许多人也会因为过度自信，守着仓位，放任亏损扩大，甚至加码，等待市场反转。承认失败的心理建设，可以帮助交易人避免这种情况。
三，海洋与市场
海洋是有用的，可以捕鱼，可以透过海洋而到达其他岛屿，但是海洋也是可怕的，人可能死在海上。
市场和海洋一样，荧幕前闪动的数字代表利润和成功，也代表亏损和破灭。
一位水手不能控制海洋，但是可以观察海洋，明白海洋的涨潮和退潮，判断何时出航，何时进港避风。
交易人和水手一样，无法控制市场，但是可以观察市场运动的方向，确定是向上或是向下，泋定何时进场开仓，或是何时关仓退场。
输家的交易人于几次获利的交易之后，变的过度自信，觉得自己可以改变市场，市场终将朝向自己所期望的方向进行，最后市场还没有反转以前，帐户的金额已经用尽，或是获利全部失去，这样就像是水手在几次平安的航行之后，开始认为自己可以呼风唤雨，控制海洋和潮流，所以坚持在不利的天候下出航。
当我们试图控制或期待市场反应的时候，就好像古波斯帝国的国王泽克西斯命令军队鞭打海洋，威吓海洋听令一样好笑，但是每一天都有这样的人在市场上，也许我们就是其中之一。
资金管理有三个目标：
1，是长期的生存。
2，是稳定的获利。
3，是高水准的回报。
顺序是先要满足第一个条件：长期的生存，然后才是稳定的获利，最后才是高水准的回报(高获利)，这样才是正确的。
如果资金管理的目标把高获利摆在第一位，忘了长期的生存和稳定的获利，交易人会因为这样而一次或多次得到非常高的倍数获利，甚至数十或数百倍的惊人获利，但是只要一次或两次的失误，就有可能因为后济资金的枯竭而使交易人全军覆莫，交易者被迫退出交易市场。
西琳是古希腊神话中的海妖，他用美妙的歌声吸引海上的水手，让水手跳海而死，奥迪赛则是将所有水手耳中塞上石腊，自己将自己绑在船上的椲杆上，这样传就能安全通过海上，自己又能欣赏海怪西琳美妙的歌声，所有人都不必付出生命作为代价。
交易人也一样，必须要有好的资金管理计划，并且把自己的交易绑在资金管理计划上。
市场由五种成分组成，分别用四种动物表达：
多头交易人(牛)，因为牛角总是向上抵顶。
空头交易人(熊)，因为熊掌总是向下搏杀。
愚蠢交易人(猪)，因为猪总是贪婪的。
摇摆交易人(羊)，因为羊总是摇摆不定的。
最后一种是场外观望者，随时加入这四种动物的人。
当交易的时候，牛派建立多仓，熊派建议空仓，猪派随着自己的幻想建立仓位，贪婪的妄想着获利，羊派则胆小的看着市场的起落，一会儿插上牛角，一会儿披上熊皮。牛熊相争，只有一方会胜出，但是猪羊只有被宰割。
四，处理与预测
绝大多数的交易人在进行交易大都会作过分析，可能经由基本面分析，消息面分析，技术面分析，或是经由某些神秘方法(易经术数占卜水晶球等等)，不同的交易者所分析的资料种类方式和深广度有很大的不同，但是大部分的交易者可能都会认为分析是为了预测，主要是预测价格未来的变动方向，还有变动幅度，时间长度。
老话说：新手重预测，老手重对策。成熟的交易者不仅仅应考虑怎样防患未然，而且更应考虑亡羊补牢的措施和手段。在许多专业领域里，专业人员是专注在处理，只有业余人员专注在预测，比方说一个伤者被送进医院，伤者胸口插着一把尖刀，身上有枪伤，大动脉正在出血，家属可能会问医生：伤者是否还能活下去，何时可以康复，这些都是预测性的问题。但是专业的医生不是作预测，而是即时并且正确的处理，他要观察伤者的状况，即时处理大动脉缝合，并且输血，接着移去胸口的尖刀，缝合破损的内脏，随时住感染和并发症，医生主要的工作是处理而不是预测，如果病患的家属要求医师预测，医师也许会预测但那没有太大的意义。
在市场上交易，想要得到获利和回报，预测未来是不需要的，要作的世情是衡量现况，界定市场上是熊或牛的势力比较强大，然后变更自己的立场，站到强势的那一边就可以了。
五，理论上的稳赢
市场上价格的走向只有两个：向上或是向下，如果不去分析任何资料，单只就机率上的选择，建立多头仓位的获利机率是1/2，亏损机率也是1/2，建立空头仓位的时候情况也是如此。
但是在建仓之后，如果价格朝着有利的方向发展，交易者只要将仓位放着不动，任由价格朝着有利的方向去发展，直到走势反转为止，如果价格朝着不利的方向发展，在一小段时间之后，亏损超越了初始帐户金额的5%，将触动资金管理计划的停损原则，交易者将平仓出场，在这种交易方式之下，理论上，价格的利润将有很大一段，最大亏损将被限制在初始帐户金额的5%，在随机建仓获利机率与亏损机率各是1/2的情况之下，理论上必然有获利，并且容忍连续失误率20次才退场。
六，战争与交易
在战争中，战胜的一方可以抢夺失败者所有的财产妻妾土地房屋，市场上的交易就像是战争一样，空方和多方的战争当中，胜的一方会把失败的一方的帐户资金取走，失败的一方除了损失金钱，同时失去信心，心理沮丧。
战场上除了交战的双方之外，还有旁观的国家，随时准备加入战局，交易场上除了多空交战的两方之外，随时都有新的人加入多空两边。
正确的交易人应该是时时评估战场上交战的多空双方的势力，并且加入势力强大的那一方，共同打击弱势的那一方，把弱势者帐户中的金额收为己有。
当交易者观察到自己所加入的那一方正在转弱，交易者应该迅速的叛逃到强势的那一方，而不是继续留在弱势的那一方，使自己帐户的资金成为别人的战利品，直到帐户枯竭，被迫退出交易场。
交易者只要判断战场上交战中的多空势力，不需要预测未来交易时段中，多空的演变，只要站对边，帐户的资金自然会成长，用不着计算盈亏。
合理的目标可以克制不当的贪婪，而十个被迫出场的交易者至少有五个是因为不当的贪婪所致。
采用极高风险的交易方式，或是将帐户全部暴露在高风险下，有可能会在极短时间内获得超高额的报酬，也能得到短站的成功，但只要继续留在市场内，不久之后，一次或几次的失误，就能摧毁过去所有的成就，也摧毁了交易的生涯。
如果一年的获利可以达到100%，就是很好的目标。
如果连续五年，每一年都能维持100%获利，就有资格成为成功的投资人。
如果连续十年，每一年都能维持100%获利，就有资格成为成功的经理人。
有无数的经理人和交易员愿意少活十年来换取这样的绩效，但是：
2%的风险限制。
10%的每月亏损限制。
100%的年度报酬目标。
这三个资金控管法则，对于大多数人来说是不可接受的，因为这三项限制让快速致富的美梦破碎，大多数的人愿意承担更大的风险，换取更大的利润，所以建立了无法负荷的庞大的仓位，希望急速致富，可是一但市况稍有风吹草动的时候，就会摧毁所有仓位，迫使交易人离场，这样的人毕竟占了九成以上。
七，不可逆市加码
决不能逆市加码。举一个现货的例子，如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店，一开始也是苦心经营，做出了各种努力，尚可不亏不赚，可有一天情况急转直下每天大把的赔钱（即外汇市场上的行情突然走反）这时你会怎么做？你会嫌赔的钱少？再开一家甚至几家一样的商店？争取以双倍甚至多倍的速度赔钱吗？显然不会！可你在外汇市场就是在这么做呀——逆市加码！这个现货的比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码，取死之道”吗？
顺势可加码。为什么加码方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型？
顺势加码还可用上一开店的比喻来说明，如果商店颇有赢利，甚至超过了预期，我们的一般做法当然是增加投资甚至再开一家，用正金字塔的方式逐步增加仓位。首先是出于稳健的，不应使赢利变为亏损的考虑。因为尽管前期已进场的单子略有赢利，可你新进的单子还是风险无限，是个未知数，如果你的新单比赢利的单量还大一倍的话，那么一个小幅震动可能就要使账面变为亏损。
资金管理是成功获利不可缺少的一环，是技术分析之外的一个重要策略，它关系到你在投机市场里的生存。伟人教导我们说：政策和策略是党的生命，各级领导同志务必充分注意，万万不可粗枝大意！